Сколько на самом деле стоит компания, из-за которой арестовали Майкла Калви | Финансы и инвестиции

Сразу после появления в СМИ данных о последней оценке банк в официальном комментарии и вовсе утверждал, что будет требовать проверки проводившего расчета эксперта на независимость, а также его переназначения. «Банк ещё не видели этой экспертизы, но если она есть, мы будем требовать проверки эксперта на независимость и переназначения эксперта. Эти выводы противоречат мнению международного аудитора из большой четверки и выводам люксембургских юристов», — говорилось в официальном сообщении банка.

Компании ценой в 4 млрд
В отчете, подлинность которого подтвердил источник Forbes, знакомый с ходом следствием, содержится как рыночная стоимость акций IFTG класса С и D, так и рыночная стоимость компаний, относящихся к этим классам акций. Устав IFTG распределял выплаты держателям различных классов акций в зависимости от активов, которые к ним относятся. В частности, владельцы акций класса C и D имели право на прибыль от компаний Freedom Tower Assets Limited, ITI Group, ITI Asset Management Holding LTD и ITI Technologies.

Оценка дана на три даты: на 27 января 2017 года, когда акции приобрело «Первое коллекторское бюро», на 15 февраля 2017 года, когда банк и ПКБ подписали соглашение об отступном, и на 7 марта 2017 года, когда банк учел акции на балансовом счету.

Рыночную стоимость компаний эксперт оценил в $68,8 млн на 27 января 2017 года, $70 млн на 15 февраля и $71,3 млн на 7 марта. Если пересчитать по курса ЦБ на соответствующую дату, 4,1 млрд рублей на 27 января, 4 млрд рублей на 15 февраля и 4,2 млрд рублей на 7 марта.

При этом самой дорогой компаний оказалась Freedom Tower, которая на последнюю дату оценена в $44,3 млн. Из этого же документа следует, что Freedom Tower предоставляет услуги мобильного эквайринга. На момент оценки, сказано в отчете, компания планировала запустить проект облачных касс для малого и среднего бизнеса. По итогам 2016 года компания имела выручку в $389 000 и отрицательную EBITDA.

ITI Group Ltd, по мнению оценщика, стоил $15,2 млн (на 7 марта 2017 года). Это брокер, предоставляющий услуги по электронной торговле ценными бумагами на различных мировых биржах институциональным клиентам, с выручкой в $17,7 млн и чистой прибылью в $5,5 млн за 2016 год.

ITI Asset Management — управляющая компания в стадии стартапа, стоила, по мнению оценщика, $6,9 млн. По итогам 2016 года компания получила выручку в $89 000, чистый убыток в $1,3 млн.

И, наконец, последняя компания — ITI Technologies — занимается, как сказано в отчете, «специализирующаяся на разработке и доработке основной ИТ-платформы и дополнений, а также проектировании, производстве и маркетинге систем электронного вторжения и противопожарной защиты, а также систем электронного контроля доступа». Это тоже стартап, с финансовым результатом — минус $36 млн. Оценщик считает его стоимость равной $4,9 млн.

Сколько стоят акции
Впрочем, справедливая стоимость акций IFTG до осени 2018 года была значительно ниже 4 млрд рублей, следует из отчета. В версию устава IFTG от 15 декабря 2016 года права владельцев акций класса C и D были ограничены — они имели право на выплаты в размере, не превышающие первоначальные вложения, а именно — $4,4 млн. С учетом курсовой разницы получилось, что по состоянию на 27 января 2017 года спорный пакет акций стоил 262,4 млн рублей, на 15 февраля 2017 года — 254,087 млн рублей. На дату отражения на балансе банка пакет, по оценке эксперта, стоил 256,7 млн рублей.

Источник Forbes, близкий к Baring Vostok, называет это ограничение устава «ошибкой» и говорит, что компания Da Vinci, управлявшая фондом IFTG, была готова ее исправить. Источник, близкий к Da Vinci, отрицает факт ошибки, утверждает, что все стороны знали об ограничениях, а для их снятия было подготовлено акционерное соглашение, которое банк «почему-то не подписал». В конце концов, в сентябре 2018 года устав изменили и с этого времени акции должны были оцениваться по стоимости активов (4,2 млрд рублей). Сторона Юсупова в рамках дела заявляла, что спорный пакет стоит 600 000 рублей — именно этот факт и лег в основу жалобы Шерзода Юсупова в суд.

Baring Vostok отказался официально комментировать подлинность документа. Так же поступил адвокат Шерзода Юсупова. Forbes обратился за комментарием в банк «Восточный».

Source link